Teorías comunes de análisis técnico
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El análisis técnico tiene una larga historia que se remonta al comercio de arroz durante la era del Shogunato Tokugawa en Japón (1603-1867). En ese tiempo, un comerciante llamado Homma Munehisa inventó el prototipo de los gráficos de velas para predecir las tendencias de precios del arroz. A lo largo de los siglos, el análisis técnico ha evolucionado en diversas teorías, como los gráficos de velas, los indicadores técnicos, la teoría de Dow, la teoría de ondas de Elliott, la teoría de Gann y la teoría Wrapped, entre otras.
Cada teoría utiliza métodos variados, pero su principio central es emplear gráficos K-line o movimientos históricos de precios para predecir los movimientos futuros del mercado y obtener ganancias.
Es importante señalar que, además de las teorías comunes de análisis técnico, hay una amplia variedad de otras teorías disponibles en el mercado. Estas teorías difieren en complejidad y pueden ser más adecuadas para distintos tipos de inversionistas. Al considerar sus propias características y personalidad, los inversionistas pueden tomar decisiones informadas. Sin embargo, es fundamental entender que el análisis técnico no es infalible y a menudo requiere combinarse con análisis fundamental para identificar oportunidades de inversión prometedoras.
I. Premisa del análisis técnico: tres supuestos principales
El análisis técnico se basa en tres supuestos principales: ① El comportamiento del mercado incorpora toda la información ② Los precios se mueven en tendencias ③ La historia se repite
① El comportamiento del mercado incorpora toda la información
No es necesario prestar atención excesiva al contenido específico de los factores que influyen en los precios. Según la Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), en un mercado competitivo y completamente transparente, la tendencia de precios del mercado refleja una integración integral de toda la información del mercado, incluidos los fundamentos del proyecto, la macroeconomía, la oferta de tokens y otros factores. Este supuesto forma la base del análisis técnico; sin su reconocimiento, el análisis técnico carecería de sentido.
② Los precios se mueven en tendencias
Los movimientos de precios reflejan cambios en la dinámica de oferta y demanda durante un período determinado. Una vez establecida la relación entre oferta y demanda, se espera que los cambios de precios continúen en una dirección determinada, que a menudo es el camino de menor resistencia. El análisis e interpretación de tendencias son el núcleo del análisis técnico, lo que convierte el segundo supuesto en la premisa fundamental del análisis técnico.
③ La historia se repite
Cuando el mercado muestra patrones iguales o similares a los del pasado, los inversionistas pueden utilizar sus experiencias exitosas anteriores o las lecciones de fracasos para tomar decisiones de inversión actuales. Esta creencia se basa en la idea de que el comportamiento del mercado y las tendencias de precios tienden a repetir patrones históricos.
II. Cuatro factores principales en el análisis técnico
Los cuatro factores principales en el análisis técnico son el precio, el volumen, el tiempo y el espacio. Aunque los métodos de análisis técnico pueden variar, todos giran en torno a estos cuatro aspectos.
El precio y el volumen son las expresiones más fundamentales del comportamiento del mercado. El precio se refiere al precio de negociación alcanzado a través de negociaciones suficientes entre compradores y vendedores. El volumen representa la forma de oferta y demanda e indica la cantidad negociada en una unidad de tiempo. El precio y el volumen en un momento específico pueden reflejar el comportamiento común del mercado tanto de compradores como de vendedores, indicando un punto de equilibrio temporal. Cuando hay poco acuerdo y una divergencia significativa entre compradores y vendedores, el volumen de trading tiende a ser alto. Por el contrario, cuando hay un acuerdo sustancial y una divergencia mínima, el volumen de trading tiende a ser bajo.
En el análisis técnico, el tiempo se refiere a la duración necesaria para completar un cierto proceso. A menudo se refiere al tiempo que tarda en ocurrir un patrón técnico (por ejemplo, un triángulo) o un movimiento de precios dentro de un cierto rango. Por otro lado, el "espacio" se refiere a la extensión a la que los precios pueden subir o bajar. Generalmente, para períodos de tiempo más largos, se espera que el espacio de movimiento de precios sea mayor, mientras que para períodos de tiempo más cortos, se espera que el espacio de movimiento de precios sea menor.
III. Teoría de Dow
La Teoría de Dow es considerada el precursor de todas las teorías de análisis técnico del mercado. Fue desarrollada por Charles Henry Dow, quien fundó Dow Jones & Company y creó el Promedio Industrial Dow Jones, así como el famoso periódico "The Wall Street Journal." Durante el período de 1900 a 1902, Charles Dow publicó numerosos artículos sobre el mercado de valores en el periódico, expresando sus opiniones sobre las tendencias del mercado de valores. Después de su muerte, los periodistas de "The Wall Street Journal" compilaron sus artículos y opiniones en un libro titulado "Dow Theory Unplugged," nombrando oficialmente la teoría. La Teoría de Dow es una teoría de seguimiento de tendencias integral con un sistema complejo, que abarca tres supuestos principales y cinco principios fundamentales.
A partir de los tres supuestos principales y cinco principios, podemos destilar el núcleo de la Teoría de Dow, que representa los tres tipos de tendencias en los cambios de precios representados en los gráficos de velas: ① Tendencia Primaria ② Tendencia Secundaria ③ Tendencia Menor.
Diagrama que ilustra las tres tendencias en la teoría de Dow
① Tendencia Primaria
La tendencia primaria suele durar un año o más y se puede clasificar ampliamente en un mercado alcista, un mercado bajista o un rango de consolidación.
② Tendencia Secundaria
La tendencia secundaria se mueve en dirección opuesta a la tendencia primaria y generalmente dura de tres semanas a varios meses. Durante este período, el rango de retroceso abarca típicamente entre un tercio y dos tercios de la distancia entre los puntos más bajos y más altos de la tendencia primaria.
③ Tendencia Menor
La tendencia menor representa ajustes en los precios diarios del gráfico de velas dentro de la tendencia secundaria. A menudo, es difícil analizar las tendencias menores de forma individual. Sin embargo, el análisis de las tendencias primaria y secundaria depende de la evaluación de la tendencia menor.
IV. Teoría de las Ondas de Elliott
La Teoría de las Ondas de Elliott fue introducida en la década de 1930 por el analista de valores estadounidense Ralph Nelson Elliott. A través de varias décadas de estudio de gráficos horarios del Promedio Industrial Dow Jones, Elliott descubrió una correlación entre los movimientos de precios del mercado de valores y los patrones de ondas. Mientras que la Teoría de Dow proporcionó información sobre el concepto de tendencias, la Teoría de las Ondas de Elliott profundiza en una caracterización más detallada de estas tendencias.
① Estructura de las ondas
Basándose en la clasificación de las tendencias del mercado de la Teoría de Dow, la Teoría de las Ondas de Elliott divide los ciclos del mercado en ocho ondas, que comprenden cinco ondas de impulso y tres ondas correctivas. Cada onda contiene ondas más pequeñas (subondas), y cada onda también está contenida dentro de una onda más grande. En un modelo alcista de ocho ondas, las cinco ondas de impulso son ascendentes y generalmente se etiquetan como ondas 1, 2, 3, 4 y 5, mientras que las ondas correctivas son descendentes y generalmente se marcan como ondas A, B y C. Por el contrario, en un mercado bajista, las cinco ondas de impulso son descendentes y las ondas correctivas son ascendentes.
Un modelo de onda de mercado alcista
② Estructura de ondas anidadas
Las estructuras de ondas no son ciclos simples, sino que pueden estar anidadas entre sí. Esto implica que cualquier onda de precio puede coexistir en diferentes niveles de ciclos de precios (correspondientes a tendencias primarias, secundarias y fluctuaciones diarias según la Teoría de Dow).
Es decir, una estructura completa de 5 ondas o 3 ondas puede formar parte de una onda menor dentro de un ciclo más grande. De manera inversa, cualquier onda pequeña puede desglosarse en microestructuras de ondas impulsivas o correctivas.
V. Teoría de Gann
La teoría de Dow, la teoría de las ondas de Elliott y la teoría de Gann se conocen colectivamente como las tres principales teorías de análisis técnico en el mundo financiero occidental. De estas, la teoría de Gann es indudablemente la más compleja y desafiante de aplicar.
William Gann, uno de los inversionistas más exitosos del siglo XX, acumuló más de 300 millones de dólares en ganancias durante más de 50 años de carrera. Creía que las tendencias de los precios del mercado no eran aleatorias, sino predecibles mediante métodos matemáticos, desarrollando una teoría que combina perfectamente tiempo y precio.
Aplicando matemáticas, geometría, religión y astronomía, Gann creó una teoría única que incluye:
① Las 21 reglas de trading de Gann
② Las 12 reglas de trading de Gann
③ La regla de retroceso de Gann
④ La teoría de ciclos de Gann
⑤ La regla de oscilación de Gann
⑥ La división de proporciones de precios de Gann
⑦ Principios geométricos del mercado de Gann
⑧ Herramientas de predicción de mercado de Gann
A continuación, algunos conceptos clave de la teoría de Gann:
① Las fluctuaciones de precios son una regla fundamental que rige los ciclos de mercado
Las fluctuaciones se presentan como tendencias alcistas y bajistas. Al pasar de una tendencia alcista a una bajista, se observan niveles de soporte importantes en 25%, 50%, 75%, etc. De forma contraria, al subir desde un punto bajo, los niveles de resistencia clave están en 1.25, 1.5, 2, etc.
② Duración de los retrocesos del mercado
En tendencias alcistas, si se miden en meses, los ajustes generalmente no duran más de 2 meses. Si se miden en semanas, los ajustes suelen ocurrir en un rango de 2 a 3 semanas. Por otro lado, durante caídas importantes del mercado, los rebotes a corto plazo pueden durar alrededor de 3 a 4 meses.
③ El tiempo como punto de referencia para el análisis de ciclos
Los ciclos a largo plazo tienen marcos de tiempo de 20 años, 30 años, 60 años e incluso más. Los ciclos a mediano plazo tienen marcos de tiempo de 1 año, 2 años, 3 años, y así sucesivamente, hasta 15 años. Se enfatiza la importancia del ciclo de 30 años porque consta de 360 meses, que es un círculo completo en grados. Los ciclos a corto plazo tienen marcos de tiempo de 24 horas, 12 horas e incluso tan cortos como 4 minutos. Esto se debe a que hay 1,440 minutos en un día, y dividir esto por 360 da como resultado 4 minutos, lo que representa un grado de rotación en la Tierra..
④ El ciclo significativo de 10 años
Los puntos de inflexión en el mercado que ocurrieron hace 10 años se pueden usar para predecir puntos de inflexión similares que podrían ocurrir 10 años después. Además, el ciclo de 7 años también es un punto de inflexión importante, ya que 7 días, 7 semanas y 7 meses son intervalos significativos.
VI. Teoría Wrapped
Si la Teoría Dow, la Teoría de Ondas de Elliott y la Teoría Gann se consideran productos del pensamiento occidental, la Teoría Wrapped es, sin duda, una manifestación del pensamiento oriental. La Teoría Wrapped es un sistema de teoría de análisis técnico inventado por una figura de internet china conocida como "缠中说禅" (Chan Zhong Shuo Chan), y se originó a partir de una serie de artículos titulados "Cómo comerciar acciones" escritos por "缠中说禅" el 7 de junio de 2006.
El núcleo de la Teoría Wrapped es deducir gradualmente la estructura de las tendencias del mercado a través del análisis geométrico, clasificando científica y comprensivamente diversas tendencias del mercado para guiar las operaciones comerciales prácticas. A través de este enfoque científico, la Teoría Wrapped ha formulado el principio central de "Las tendencias deben ser perfectas".
Específicamente, "Las tendencias deben ser perfectas" incluye los siguientes aspectos. En primer lugar, las tendencias se pueden categorizar en tres tipos: tendencias alcistas, bajistas y consolidaciones. En segundo lugar, todos los tipos de tendencias deben completar sus respectivos ciclos. En tercer lugar, cualquier tipo de tendencia completada debe contener un pivote central, que consiste en tres sub-tendencias más pequeñas. En cuarto lugar, después de la finalización de cualquier tipo de tendencia, inevitablemente se transformará en uno de los otros dos tipos de tendencia. Por ejemplo, el final de una tendencia bajista dará lugar a una consolidación o a una tendencia alcista.
La Teoría Wrapped y la Teoría Gann son ambas teorías de análisis técnico complejas. Para una comprensión más detallada, se puede buscar "Las 108 lecciones de la Teoría Wrapped", pero este artículo no profundizará en ello extensamente.
El análisis técnico es altamente solicitado por muchas personas en busca de riqueza. Sin embargo, las tendencias del mercado, que cambian constantemente, junto con la codicia y el miedo, hacen que sea difícil predecir, lo que conduce a posibles "distorsiones" en el análisis técnico. Por otro lado, el análisis fundamental descarta muchos factores subjetivos y puede abordar parcialmente las desventajas del análisis técnico. Solo combinando ambos métodos los inversionistas pueden identificar potencialmente oportunidades de inversión adecuadas. En el próximo artículo, proporcionaremos una breve introducción al análisis fundamental de trading.