Главная/Руководство/Руководства для начинающих/Фьючерсы/Распространенные теории технического анализа
Распространенные теории технического анализа
#Базовый
#Технический анализ
Связанные статьи
Технический анализ имеет долгую историю и берет свое начало в торговле рисом в эпоху сёгуната Токугава в Японии (1603-1867 гг.). В то время для прогнозирования динамики цен на рис торговец по имени Омма Мунехиса изобрел прототип свечных графиков для регистрации изменений цен на рис. За несколько веков развития и наследования технический анализ разветвился на различные комплексные теории, включая базовые графики К-линий, технические индикаторы, теорию Доу, волновую теорию Эллиотта, теорию Ганна, "Теорию обертывания" и другие.
В различных теориях технического анализа используются различные методы, но основной принцип каждого метода заключается в использовании графиков К-линий или исторического движения цен для прогнозирования будущего движения цен на рынке с целью получения прибыли от прогнозируемых тенденций.
Важно отметить, что помимо упомянутых выше общепринятых теорий технического анализа на рынке существует большое разнообразие других теорий технического анализа. Эти теории различаются по сложности и могут быть более подходящими для разных типов инвесторов. Инвесторы могут сделать осознанный выбор, принимая во внимание такие факторы, как их собственные характеристики и индивидуальные особенности. В данной статье кратко представлены несколько комплексных теорий технического анализа. Однако важно понимать, что технический анализ не является безошибочным подходом и часто требует сочетания с фундаментальным анализом для выявления перспективных инвестиционных возможностей.
I. Предпосылки технического анализа - три основных допущения
Технический анализ основывается на трех основных предположениях: ① Поведение рынка учитывает всю информацию ② Цены движутся согласно трендам ③ История повторяется.
① Поведение рынка учитывает всю информацию
Нет необходимости уделять чрезмерное внимание конкретному содержанию факторов, влияющих на цены. Согласно гипотезе эффективного рынка (EMH), на конкурентном и полностью прозрачном рынке динамика рыночных цен отражает комплексную интеграцию всей рыночной информации, включая фундаментальные показатели проекта, макроэкономику, предложение токенов и другие факторы. Это предположение лежит в основе технического анализа, и без его признания технический анализ теряет смысл.
② Цены движутся согласно трендам
Движение цен отражает изменения в динамике спроса и предложения за определенный период. После установления взаимосвязи между спросом и предложением ожидается, что изменения цен будут происходить в определенном направлении, которое часто является путем наименьшего сопротивления. Анализ и интерпретация трендов лежат в основе технического анализа, что делает второе предположение фундаментальной предпосылкой технического анализа.
③ История повторяется
Когда рынок демонстрирует те же или схожие с прошлыми модели поведения, инвесторы могут использовать свой прошлый успешный опыт или уроки неудач для принятия текущих инвестиционных решений. В основе этого убеждения лежит идея о том, что поведение рынка и ценовые тенденции имеют тенденцию повторять исторические закономерности.
II. Четыре основных фактора технического анализа
Четыре основных фактора технического анализа - это цена, объем, время и пространство. Методы технического анализа могут быть различными, но все они вращаются вокруг этих четырех аспектов.
Цена и объем являются наиболее фундаментальными выражениями поведения рынка. Под ценой понимается фактическая торговая цена, достигнутая в результате соответствующих переговоров между продавцами и покупателями. Объем представляет собой форму спроса и предложения и указывает на количество сделок, совершаемых в единицу времени. Цена и объем в определенный момент времени могут отражать общее поведение покупателей и продавцов на рынке в это время, указывая на временную точку равновесия. При незначительном согласии и значительных расхождениях между покупателями и продавцами объем торгов, как правило, высок. И наоборот, при значительном согласии и минимальных расхождениях объем торгов, как правило, низкий.
В техническом анализе под временем понимается продолжительность, необходимая для завершения определенного процесса. Часто под этим понимается время, необходимое для формирования технической модели (например, треугольника) или движения цены в определенном диапазоне. С другой стороны, под "пространством" понимается степень возможного роста или падения цен. Как правило, на более длительных временных периодах потенциальное пространство для движения цены должно быть больше, а на более коротких - меньше.
III. Теория Доу
Теория Доу считается предшественницей всех теорий технического анализа рынка. Она была разработана Чарльзом Генри Доу, основавшим компанию Dow Jones & Company и создавшим промышленный индекс Доу-Джонса, а также знаменитую газету "The Wall Street Journal". В период с 1900 по 1902 год Чарльз Доу опубликовал в газете множество статей о фондовом рынке, в которых излагал свои взгляды на тенденции развития фондового рынка. После его смерти журналисты "The Wall Street Journal" собрали его статьи и взгляды в книгу "Dow Theory Unplugged", официально назвав ее теорией. Теория Доу представляет собой комплексную теорию следования за трендом со сложной системой, включающей три основных предположения и пять главных принципов.
Из трех основных предположений и пяти принципов можно выделить суть теории Доу, которая представляет собой три типа тенденций изменения цен, изображаемых на графиках К-линий: ① Первичный тренд ② Вторичный тренд ③ Минорный тренд.
Диаграмма, иллюстрирующая три тенденции в теории Доу
① Первичный тренд
Первичный тренд обычно длится один год или более и может быть в широком смысле классифицирован как "бычий" рынок, "медвежий" рынок или диапазон консолидации.
② Вторичный тренд
Вторичный тренд движется в направлении, противоположном первичному, и обычно длится от трех недель до нескольких месяцев. В этот период диапазон коррекции обычно составляет от одной трети до двух третей расстояния между низшей и высшей точками первичного тренда.
③ Минорный тренд
Минорный тренд представляет собой ежедневную корректировку цен на графике К-линии в рамках вторичного тренда. Часто бывает сложно анализировать второстепенные тренды по отдельности. Однако анализ первичного и вторичного трендов опирается на оценку минорного тренда.
IV. Волновая теория Эллиотта
Волновая теория Эллиотта была предложена в 1930-х годах американским аналитиком ценных бумаг Ральфом Нельсоном Эллиоттом. Изучая в течение нескольких десятилетий почасовые графики промышленного индекса Доу-Джонса, Эллиотт обнаружил корреляцию между движением цен на фондовом рынке и волновыми моделями. Если теория Доу дала представление о концепции трендов, то волновая теория Эллиотта посвящена более подробной характеристике этих трендов.
① Волновая структура
Волновая теория Эллиотта, основанная на классификации рыночных тенденций в теории Доу, делит рыночные циклы на восемь волн, включающих пять импульсных и три коррекционных волны. Каждая волна содержит более мелкие волны (подволны), и каждая волна также находится внутри более крупной волны. В бычьей восьмиволновой модели пять импульсных волн имеют восходящий тренд и обычно обозначаются как волны 1, 2, 3, 4 и 5, а коррекционные волны имеют нисходящий тренд и обычно обозначаются как волны A, B и C. И наоборот, в медвежьем рынке пять импульсных волн имеют нисходящий тренд, а коррекционные волны - восходящий.
Волновая модель бычьего рынка
② Структура вложенных волн
Волновые структуры не являются простыми циклами, а могут быть вложены друг в друга. Это означает, что любая ценовая волна может одновременно существовать в рамках различных уровней ценовых циклов (что соответствует понятиям первичных трендов, вторичных трендов и суточных колебаний в теории Доу).
Другими словами, полная 5-волновая или 3-волновая структура может представлять собой меньшую волну внутри большего волнового цикла. И наоборот, любая малая волна в рамках волнового цикла может быть далее разбита на микроструктуры импульсных или коррекционных волн.
V. Теория Ганна
Теория Доу, волновая теория Эллиотта и теория Ганна в совокупности известны как три основные теории технического анализа в западном финансовом мире. Среди них теория Ганна, несомненно, является наиболее сложной и трудной для применения.
Уильям Ганн был одним из самых успешных инвесторов XX века, получив за свою более чем 50-летнюю инвестиционную карьеру свыше 300 млн. долл. прибыли. Ганн считал, что тенденции изменения рыночных цен не случайны, а могут быть предсказаны с помощью математических методов, и разработал теорию, в которой идеально сочетались время и цена.
На основе комплексного применения математики, геометрии, религии и астрономии Ганн создал свою уникальную теорию технического анализа. Теория Ганна включает в себя следующие компоненты: ① 21 торговое правило Ганна ② 12 торговых правил Ганна ③ Правило коррекции Ганна ④ Теория циклов Ганна ⑤ Правило качелей Ганна ⑥ Разделение ценовых соотношений Ганна ⑦ Геометрические принципы рынка Ганна ⑧ Инструменты прогнозирования рынка Ганна.
Ниже перечислены основные понятия теории Ганна:
① Колебания цен - фундаментальное правило, определяющее рыночные циклы
Колебания цен проявляются в виде восходящих и нисходящих трендов. При переходе от восходящего к нисходящему тренду часто наблюдаются важные уровни поддержки - 25%, 50%, 75% и т.д. И наоборот, когда цены начинают расти с низкого уровня, важные уровни сопротивления могут быть отмечены на отметках 1,25, 1,5, 2 и т.д.
② Продолжительность подъема рынка
На восходящих трендах, если их измерять в месяцах, коррекции обычно длятся не более 2 месяцев. Если измерять в неделях, то корректировки обычно происходят в пределах 2-3 недель. С другой стороны, во время значительных падений рынка краткосрочные подъемы могут продолжаться около 3-4 месяцев.
③ Время как точка отсчета при анализе циклов
Долгосрочные циклы имеют сроки 20 лет, 30 лет, 60 лет и даже больше. Среднесрочные циклы имеют временные рамки 1 год, 2 года, 3 года и так далее, вплоть до 15 лет. Значение 30-летнего цикла подчеркивается тем, что он состоит из 360 месяцев, то есть представляет собой полный круг в градусах. Краткосрочные циклы имеют временные рамки 24 часа, 12 часов и даже 4 минуты. Это объясняется тем, что в сутках 1440 минут, и если разделить это число на 360, то получится 4 минуты, что соответствует одному градусу вращения Земли.
④ Значимый 10-летний цикл
Поворотные моменты на рынке, произошедшие 10 лет назад, можно использовать для прогнозирования аналогичных поворотных моментов, которые могут произойти через 10 лет. Кроме того, 7-летний цикл также является важным поворотным моментом, поскольку 7 дней, 7 недель и 7 месяцев - это значительные промежутки времени.
VI. Теория обертывания
Если теория Доу, волновая теория Эллиотта и теория Ганна считаются продуктами западного мышления, то теория обертывания, несомненно, является проявлением восточного мышления. Теория обертывания - это система технического анализа, придуманная китайским интернет-пользователем под ником "缠中说禅", и возникшая на основе серии статей "Как торговать акциями", написанных "缠中说禅" 7 июня 2006 года.
Суть "Теории обертывания" заключается в постепенном выведении структуры рыночных тенденций с помощью геометрического анализа, что позволяет научно и всесторонне классифицировать различные рыночные тенденции и направлять практические торговые операции. Благодаря такому научному подходу в "Теории обертывания" был сформулирован основной принцип: "Тренды должны быть идеальными".
В частности, "Тренды должны быть идеальными" включает в себя следующие аспекты. Во-первых, тренды можно разделить на три типа: восходящие, нисходящие и консолидации. Во-вторых, все типы трендов должны завершать свои циклы. В-третьих, любой завершенный тип тренда должен содержать центральную точку, которая состоит из трех более мелких субтрендов. В-четвертых, после завершения любого типа тренда он неизбежно трансформируется в один из двух других типов трендов. Например, окончание нисходящего тренда приведет либо к консолидации, либо к восходящему тренду.
Теория обертывания и теория Ганна являются сложными теориями технического анализа. Для более детального понимания можно поискать статью "108 уроков теории обертывания", но в данной статье мы не будем подробно останавливаться на этом.
Из-за стремления к богатству технический анализ востребован многими людьми. Однако постоянно меняющиеся тенденции рынка в сочетании с жадностью и страхом затрудняют прогнозирование, что приводит к потенциальным "искажениям" в техническом анализе. Фундаментальный анализ, напротив, отбрасывает многие субъективные факторы и позволяет частично устранить недостатки технического анализа. Только комбинируя оба метода, инвесторы могут потенциально определить подходящие инвестиционные возможности. В следующей статье мы дадим краткое описание фундаментального анализа торговли.
Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским или любым другим связанным с ними услугам, а также не является советом по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. MEXC Обучение предоставляет информацию исключительно в справочных целях и не является консультацией по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все связанные с этим риски и проявляете осторожность при инвестировании. Платформа не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.