คำอธิบายคำศัพท์ในหน้าข้อมูลฟิวเจอร์ส
#พื้นฐาน
#ฟิวเจอร์ส
#ผู้เริ่มต้น
#แนวคิดพื้นฐาน
บทความที่เกี่ยวข้อง
สำหรับมือใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นเทรดฟิวเจอร์ส อาจยังไม่คุ้นเคยกับคำศัพท์ทางเทคนิคต่าง ๆ ที่ปรากฏบนหน้าการเทรดฟิวเจอร์สของ MEXC ในหน้าการเทรดฟิวเจอร์สของ MEXC จะมีข้อมูลสำคัญที่เกี่ยวข้องกับแต่ละคู่เทรดแสดงไว้อย่างครบถ้วน เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น เราจะยกตัวอย่างจากคู่เทรดฟิวเจอร์สถาวร USDT-M: MX/USDT มาอธิบายทีละส่วน
คลิกที่หน้าแรกของ MEXC แล้วเลือกเมนู [ฟิวเจอร์ส] จากแถบนำทางด้านบน จากนั้นเลือก [ฟิวเจอร์สแบบ Perpetual] > [ฟิวเจอร์สถาวร USDT-M] เพื่อเข้าสู่หน้าการเทรดฟิวเจอร์สแบบ USDT-M
ค้นหาและเลือกคู่เทรด BTC/USDT จากนั้นคลิกที่ [กติกาการเทรด] > [ดูรายละเอียดกติกาการเทรดฟิวเจอร์สทั้งหมด] เพื่อเข้าสู่หน้าข้อมูลฟิวเจอร์สโดยละเอียดคู่เทรด
เลือกแถบแรก [รายละเอียดฟิวเจอร์ส] ซึ่งจะแสดงข้อมูลฟิวเจอร์สแบบละเอียดสำหรับคู่เทรด MX/USDT คุณยังสามารถใช้เมนูดรอปดาวน์เพื่อเลือกคู่เทรดอื่น ๆ และดูรายละเอียดฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้องได้เช่นกัน
คำจำกัดความของคำศัพท์ในหน้ารายละเอียดฟิวเจอร์ส
1. ข้อมูลพื้นฐานของฟิวเจอร์ส
ฟิวเจอร์ถาวร (Perpetual Futures): ฟิวเจอร์ถาวรมักจะรู้จักกันในชื่อ "สัญญาฟิวเจอร์สถาวร" ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของสัญญาฟิวเจอร์สที่พัฒนามาจากสัญญาฟิวเจอร์สในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ความแตกต่างที่สำคัญคือ สัญญาฟิวเจอร์สถาวรไม่มีวันชำระราคา หรือวันหมดอายุที่กำหนดไว้แน่นอน ซึ่งหมายความว่า ตราบใดที่ผู้ใช้งานยังไม่ได้ปิดโพซิชั่นเอง หรือไม่ได้ถูกปิดโดยระบบจากการถูกบังคับขาย โพซิชั่นนั้นจะยังคงเปิดอยู่ต่อไปได้อย่างไม่มีกำหนด จุดเด่นนี้ทำให้สัญญาถาวรได้รับความนิยมในหมู่นักเทรดคริปโตที่ต้องการความยืดหยุ่นในการถือโพซิชั่นระยะยาว หรือใช้กลยุทธ์เทรดที่ไม่จำกัดกรอบเวลา
ราคาดัชนี (Index Price)：ราคากลางที่ได้จากการอ้างอิงราคาของเหรียญจากตลาดเทรดหลักหลายแห่ง แล้วนำมาคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก เพื่อสะท้อนภาพรวมของราคาตลาดที่แม่นยำมากขึ้น สำหรับราคาดัชนีที่แสดงอยู่บนหน้าการเทรดในขณะนี้ คือราคาดัชนีของ MX ซึ่งใช้เป็นมาตรฐานอ้างอิงในการคำนวณต่าง ๆ ภายในระบบฟิวเจอร์ส ราคาดัชนีของ MX จะอ้างอิงจากราคาที่แสดงบน BYBIT, HUOBI และ MEXC
ราคายุติธรรม (Fair Price): ราคายุติธรรมคือราคาฟิวเจอร์สที่คำนวณแบบเรียลไทม์ โดยอิงจากราคาดัชนีและราคาตลาด เพื่อนำมาใช้ในการคำนวณกำไรขาดทุนที่ยังไม่ปิดของโพซิชั่น รวมถึงใช้เป็นเกณฑ์ในการตัดสินว่าโพซิชั่นจะถูกบังคับปิดหรือไม่ ราคานี้อาจมีความแตกต่างจากราคาล่าสุดของฟิวเจอร์ส เพื่อป้องกันการปั่นราคาหรือการบิดเบือนราคาภายในตลาด ทำให้ระบบสามารถรักษาความยุติธรรมในการเทรดได้ดียิ่งขึ้น
ขนาดสัญญา (1 สัญญา): หมายถึงมูลค่าของฟิวเจอร์สต่อ 1 สัญญา โดยสำหรับฟิวเจอร์ส USDT-M หน่วยของแต่ละสัญญาจะนับตามจำนวนโทเค็น ส่วนฟิวเจอร์ส Coin-M หน่วยของแต่ละสัญญาจะนับตามมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่าง: สำหรับฟิวเจอร์สของ BTC ขนาดสัญญาคือ 1 สัญญา = 0.0001 BTC
การเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำ (Minimum Price Change): คือระดับการเปลี่ยนแปลงของราคาต่อสัญญาในฟิวเจอร์สที่น้อยที่สุด เช่น การเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำของ BTC คือ 0.1
ปริมาณคำสั่งซื้อขั้นต่ำ (Minimum Order Amount): คือจำนวนขั้นต่ำของการเปิดคำสั่งซื้อหรือขายต่อครั้งในฟิวเจอร์ส เช่น ปริมาณการซื้อขายขั้นต่ำของ BTC คือ 0.1 BTC
สัดส่วนราคาสูงสุด/ต่ำสุดของคำสั่งลิมิต (Limit Order Price Cap / Price Floor Ratio): ราคาคำสั่งซื้อแบบลิมิตจะต้อง น้อยกว่าหรือเท่ากับ (1 + สัดส่วนราคาสูงสุด) × ราคาดัชนี ราคาคำสั่งขายแบบลิมิตจะต้อง มากกว่าหรือเท่ากับ (1 - สัดส่วนราคาต่ำสุด) × ราคาดัชนี
ปริมาณคำสั่งที่เปิดได้สูงสุด (Maximum Open Order Quantity): จำนวนคำสั่งลิมิตที่สามารถเปิดพร้อมกันได้สูงสุดต่อหนึ่งคู่เทรด
การป้องกันราคา (Price Protection): หลังจากเปิดใช้งานฟีเจอร์ป้องกันราคา หากคำสั่งซื้อขายแบบตั้งจุด TP/SL ถูกกระตุ้นเมื่อราคาถึงจุดที่ตั้งไว้ และหากพบว่าระยะห่างระหว่างราคาล่าสุดกับราคายุติธรรมของฟิวเจอร์สนั้นเกินกว่าค่าที่กำหนดไว้สำหรับฟิวเจอร์สนั้น คำสั่งซื้อขายดังกล่าวจะถูกปฏิเสธ โปรดทราบว่า การป้องกันราคาจะมีผลเฉพาะหลังจากเปิดใช้งานแล้วเท่านั้น และจะไม่ใช้กับคำสั่งที่ถูกตั้งไว้ก่อนเปิดใช้งาน
2. มาร์จิ้น (Margin)
มาร์จิ้นเริ่มต้น (Initial Margin): จำนวนเงินมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องมีเพื่อเปิดโพซิชั่น
อัตรามาร์จิ้นเริ่มต้น (Initial Margin Rate): มูลค่าของโพซิชั่นในขณะเปิดโพซิชั่น หารด้วยมาร์จิ้นของโพซิชั่น อัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นจะสัมพันธ์กับตัวคูณเลเวอเรจของคุณ
มาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำ (Maintenance Margin): จำนวนมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องมีเพื่อรักษาโพซิชั่น หากยอดมาร์จิ้นของโพซิชั่นต่ำกว่าระดับนี้ โพซิชั่นจะถูกบังคับปิดหรือถูกลดขนาดลง มาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำ = มูลค่าสัญญา × อัตรามาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำ
อัตรามาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำ (Maintenance Margin Rate): อัตรามาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำจะถูกคำนวณจากขนาดของโพซิชั่น และจะไม่เปลี่ยนแปลงตามตัวคูณเลเวอเรจ
ลิมิตความเสี่ยง (Risk Limit): MEXC ใช้กลไกขีดจำกัดความเสี่ยงกับทุกบัญชีซื้อขาย โดยใช้รูปแบบมาร์จิ้นแบบแบ่งระดับเพื่อจัดการความเสี่ยง ตัวคูณเลเวอเรจจะถูกกำหนดตามขนาดของสถานะ โดยสถานะที่มีขนาดใหญ่จะสามารถใช้เลเวอเรจได้ต่ำกว่า ผู้ใช้สามารถปรับตัวคูณเลเวอเรจได้ด้วยตนเอง และอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นจะคำนวณตามตัวคูณเลเวอเรจที่ผู้ใช้เลือก
ลิมิตความเสี่ยงแบบเพิ่มมูลค่า (Value-added Risk Limit): ฟิวเจอร์สถาวรของแต่ละโทเค็นจะมีขีดจำกัดความเสี่ยงและระดับขั้นที่แตกต่างกัน เช่น ฟิวเจอร์สถาวร ZK จะมีลิมิตความเสี่ยงออกเป็น 5 ระดับ
3. ค่าธรรมเนียม
ค่าธรรมเนียมเงินทุน (Funding Rate): ค่าธรรมเนียมที่ผู้ถือสถานะ Long และ Short จ่ายให้กันตามช่วงเวลา ขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สกับราคาสปอต ถ้าตลาดเป็นขาขึ้น ค่าธรรมเนียมเงินทุนจะเป็นบวก — ผู้เทรด Long ต้องจ่ายให้ผู้เทรด Short ถ้าตลาดเป็นขาลง ค่าธรรมเนียมเงินทุนจะเป็นลบ — ผู้เทรด Short ต้องจ่ายให้ผู้เทรด Long
หมายเหตุ: ค่าธรรมเนียมเงินทุนจะเปลี่ยนไปตามภาวะตลาด และแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เทรด ดูได้ที่หน้าค่าธรรมเนียมเงินทุนล่าสุด
รอบการคิดค่าธรรมเนียม (Billing Cycle): โดยปกติค่าธรรมเนียมระดมทุนของฟิวเจอร์สถาวรทั้งหมดบน MEXC จะถูกคิดทุก ๆ 8 ชั่วโมง
กำไรขาดทุนที่ยังไม่รู้ (Unrealized PNL): กำไรขาดทุนของสถานะ Long/Short ที่แสดงก่อนปิดโพซิชั่น
Long: จำนวน (สัญญา) × ขนาดสัญญา × (ราคายุติธรรม - ราคาเปิดเฉลี่ย)
Short: จำนวน (สัญญา) × ขนาดสัญญา × (ราคาเปิดเฉลี่ย - ราคายุติธรรม)
กำไรขาดทุน (PNL): กำไรขาดทุนของสถานะ Long/Short ที่แสดงหลังจากปิดโพซิชั่นแล้ว
Long: จำนวน (สัญญา) × ขนาดสัญญา × (ราคาเฉลี่ยตอนปิด - ราคาเปิดเฉลี่ย)
Short: จำนวน (สัญญา) × ขนาดสัญญา × (ราคาเปิดเฉลี่ย - ราคาเฉลี่ยตอนปิด)
ผู้สร้างสภาพคล่อง (Liquidity Maker): หมายถึงผู้ที่วางคำสั่งซื้อหรือขายที่ไม่ได้จับคู่กับคำสั่งที่มีอยู่ในตลาดทันที แต่จะถูกเก็บไว้ในสมุดคำสั่ง ช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด
ค่าธรรมเนียมเทรดของผู้สร้างสภาพคล่อง (Trading Fee for Liquidity Maker): อัตราค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้สร้างสภาพคล่อง โดยค่าธรรมเนียมของฝั่งผู้สร้างบนแพลตฟอร์ม MEXC คือ 0%
ผู้ใช้สภาพคล่อง (Liquidity Taker): หมายถึงผู้ที่วางคำสั่งซื้อหรือขายที่จับคู่กับคำสั่งในตลาดได้ทันที ซึ่งถือเป็นการดึงสภาพคล่องออกจากตลาด
ค่าธรรมเนียมเทรดของผู้ใช้สภาพคล่อง (Trading Fee for Liquidity Taker): อัตราค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ใช้สภาพคล่อง โดยในตลาดฟิวเจอร์สถาวรของ MEXC ค่าธรรมเนียมฝั่งผู้ใช้คือ 0.02%
ค่าธรรมเนียมบังคับปิดโพซิชั่น (Forced Liquidation Trading Fee): เมื่อสถานะของผู้ใช้งานถูกบังคับปิด MEXC จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมตามอัตราที่กำหนด เช่น ค่าธรรมเนียมบังคับปิดโพซิชั่นของฟิวเจอร์สถาวร MX คือ 0.02%
4. อื่น ๆ
ระบบลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL: Automatic Deleveraging): เมื่อมีการบังคับปิดโพซิชั่นของผู้ใช้งาน ระบบชำระบัญชีของฟิวเจอร์สถาวรของ MEXC จะเข้ามารับช่วงสถานะที่เหลืออยู่แทน หากไม่สามารถปิดโพซิชั่นเหล่านั้นในตลาดได้ และราคามาร์กลดลงถึงราคาล้มละลายระบบ ADL จะดำเนินการ ลดโพซิชั่นของผู้ถือสัญญาในฝั่งตรงข้ามโดยอัตโนมัติ ลำดับการถูกลดโพซิชั่นจะพิจารณาจากอัตราเลเวอเรจและอัตรากำไรของผู้ถือสัญญาเป็นหลัก
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีมีความเสี่ยง เนื้อหานี้มิได้เป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ภาษี กฎหมาย การเงิน การบัญชี ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด อีกทั้งไม่ได้เป็นการแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ใด ๆ ทั้งสิ้น เรียนรู้ MEXC จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลประกอบการศึกษาเท่านั้น มิได้เป็นคำแนะนำในการลงทุนในรูปแบบใด กรุณาศึกษาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน การตัดสินใจลงทุนทั้งหมดถือเป็นความรับผิดชอบของผู้ใช้งานแต่เพียงผู้เดียว และไม่มีความเกี่ยวข้องใด ๆ กับแพลตฟอร์ม