常见的技术分析理论
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技术分析历史悠久，最早源于日本德川幕府时代（1603～1867年）的大米交易，为了记录大米价格变化来预测大米涨跌趋势，一位名叫本间宗久的商人发明了蜡烛图雏形。经过数百年发展和传承，技术分析开枝散叶，衍生出基础K线图、技术指标和道氏理论、波浪理论、江恩理论、缠论等综合性技术分析理论。
不同交易技术分析理论有著不同方法，不同种类方法核心在于通过K线图或者价格以往走势预测出未来市场价格走势，从而获取利润。
需要注意，除以上常见技术分析理论外，市面上还存在各种各样的技术分析理论。不同方法难易程度不同，适用于不同性格的投资者，投资者可以根据自身特点和性格等要素作出合理选择。本文将简要介绍几大综合性技术分析理论，但技术分析不是万能的，往往需要结合基本面才能选择出较好投资标的。
一.技术分析的前提——三大假设
技术分析以三大假设作为前提：①市场行为涵盖一切信息②价格沿趋势移动③历史会重演。
①市场行为涵盖一切信息
没有必要对影响价格因素的具体内容给予过多地关注。根据有效市场假说，在一个竞争充分、完全透明的市场中，市场价格走势是项目基本面、宏观经济、代币筹码等所有市场信息的综合反映。这条假设是技术分析基础，如果不被承认，那技术分析将毫无意义。
②价格沿趋势方式演变
价格变动反应了一定时期供求关系变化，供求关系一旦确定，价格变动将会沿着某一确定方向持续，该方向通常也是阻力最小方向。因为趋势分析和研判是技术分析核心，所以第二假设被视为技术分析最根本假设。
③历史往往会重演
当市场出现和过去相同或相似情况时，投资者会根据过去的成功经验或失败教训来做出目前的投资选择，市场行为和价格走势会出现历史重演。
二.技术分析四大因素
技术分析四大因素是指：成交价格、成交量、时间、空间。技术分析方法多种多样，但都离不开这4个方面。
成交价格和成交量是市场行为最基本的表现。成交价格是指买卖双方经过充分博弈所达成的实际交易价格，成交量是供需表现形式，是单位时间内成交金额。在某一时间的价格和成交量可以反映出买卖双方在这个时间点的共同市场行为，是双方暂时的均衡点。认同程度小，分歧大，成交量大；认同程度大，分歧小，成交量小。
在技术分析中，时间是指完成某个过程所需时间，通常指一个技术形态（如三角形）或一个升降空间所经过的时间，「空间」是指价格升降所能够达到的程度。一般来说，对于时间长的周期，今后价格变动空间也应该大；对于时间短的周期，今后价格变动空间也应该小。
三.道氏理论
道氏理论是所有市场技术分析理论的鼻祖。道氏理论源于道琼斯公司查尔斯·亨利·道，他创立了道琼斯公司(Dow Jones & Company)，发明道琼斯工业指数，并创立著名的《华尔街日报》。在1900年到1902年期间，他在该报上发表了诸多关于股市的评论文章，表达了他对股市走势的观点。在查尔斯·道去世后，《华尔街日报》的记者将其文章及观点编成《投机初步》一书，从而使道氏理论正式定名。道氏理论系统庞杂，含有三大假设、五大定理，是一套十分完整的趋势跟踪理论。
从三大假设和五大定理中我们可以提炼出道氏理论核心，即K线价格变化的3种趋势：①主要趋势②次级趋势③短暂趋势。
道氏理论三大趋势图解
①主要趋势
通常持续1年或1年以上，大致可以分为牛市、熊市、区间盘整。
②次级趋势
次级趋势和主要走势方向相反，通常持续3个星期或者数个月，此期间内的折返幅度通常是主要趋势低点到高点的三分之一至三分之二。
③短暂趋势
通常是次要趋势中的K线价格日线调整，很难分析具体趋势，但分析主要趋势和次级趋势需要依靠短暂趋势进行判断。
四.波浪理论
波浪理论提出于20世纪30年代，是美国证券分析家艾略特发明，其通过几十年对道琼斯指数小时图的研究，总结了股市价格运动与波浪之间的联系。如果说道氏理论告诉了我们何谓趋势，那波浪理论则是对趋势的精细刻画。
①浪行结构
基于道氏理论对市场趋势的划分，波浪理论将市场周期划分为八浪，即五个驱动浪和三个调整浪。其中每一个波浪里会包含更小的浪（子浪），每一个波浪也被另一个更大的浪所包含。在牛市八浪模型里，五个推动浪是上升的，一般标记为12345浪，调整浪是下降趋势的，一般标记为ABC浪。反之，熊市里面五个推动浪是下降的，调整浪则是上升的。
牛市的波浪理论图
②波浪嵌套结构
波浪结构并不是简单的循环，还可以相互嵌套，即：任何一个价格波浪都可以同时处于不同级别的价格循环中（这对应着道氏理论中的主要趋势、次要趋势、日常波动的概念）。
也就是说，一个完整的5浪或者3浪结构可以构成更大波浪循环中的一个小浪；反过来，任何一个波浪循环里的小浪也可以分解为驱动浪或者调整浪的微观结构。
五.江恩理论
道氏理论、波浪理论、江恩理论并称为西方三大技术分析理论，其中江恩理论无疑是其中最为复杂和难以应用的理论。
威廉·江恩是二十世纪最成功的投资家之一，五十余年的投资生涯斩获超过三亿美元的利润。江恩相信市场的价格运行趋势不是混乱的，而是可以通过数学方法预测的，他所创造的理论把时间与价格完美结合起来。
江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的技术分析理论。江恩理论包括：①江恩二十一条买卖法则②江恩十二条买卖规则③江恩回调法则④江恩循环理论⑤江恩波动法则⑥江恩分割比率⑦江恩市场几何原理⑧江恩测市工具。
以下介绍几条江恩理论的核心内容：
①价格波动是支配市场循环的重要法则。
价格波动的形式是上升与下跌。当价格由上升转为下跌时，25%、50%、75%等是重要的支撑位。当价格从低位启动时，1.25、1.5、2等是股价重要的阻力位。
②反弹的周期时间。
在上升趋势中，如果以月为单位，调整不会超过2个月。如果以周为单位，调整一般在2～3周。在大跌时，短期的反弹可以维持3～4个月。
③时间是循环周期的参考点。
20年、30年、60年以上为长期循环。1年、2年、3年、……15年等为中期循环。其中30年最重要，因为其中含有360个月，是一个完整圆形的度数。短期循环为24小时、12小时、……甚至可缩小到4分钟，因为一天有1440分钟，地球自转一度为1440除以360，得出4分钟。
④10年是一个重要循环。
由10年前的顶部(底部)可预测10年后的顶部(底部)。此外，7年也是一个转折点，因为7天、7周、7个月都很重要。
六.缠论
如果说道氏理论、波浪理论、江恩理论是西方思想产物，那么缠论无疑是东方思想结晶。缠论是中国网络名人「缠中说禅」发明的一套技术理论体系，缠论始于「缠中说禅」在2006年6月7日写的系列「教你炒股」文章。
缠论核心是通过几何对走势的结构逐步推导，从而对市场各种走势作出科学完全分类，指导实际操作。通过这种科学的方法，缠论总结出「走势必完美」的核心定律。
具体来讲，「走势必完美」包含以下几层意思。首先，走势可以分为上涨、下跌、盘整三种类型；其次，任何走势类型都要完成；第三，任何完成的走势类型，必然包含一个中枢，即三段次级别走势；第四，任何走势类型完成之后，必然会转化为另外两种走势类型之一，如下跌结束将转为盘整和上涨。
缠论和江恩理论类似十分复杂，可以搜索「缠中说禅108课」，详细了解，本文不展开过多叙述。
因为渴望财富，技术分析被众多人追捧，但市场走势变化万千，人心的贪婪和恐惧难以预测，让技术分析存在「失真」可能。基本面分析摒弃了众多人为因素，可以部分解决技术分析存在的弊端，两者结合才可能选出合适投资标的。在下一篇文章中，我们将简要介绍交易基本面分析。